XX租赁公司内贸船舶融资产品设计（干货）

（一）内贸船舶的基本定义

内贸船是指只在国内沿海或内河跑运输的、装运国内贸易货物的船舶，装、卸港都在中国，不用报关。

（二）内贸船舶的交易结构

1）直租类

A、新船直租

B.   二手船直租

2）回租类

（三）租赁公司船舶租赁风险控制条件

1、主要标的以二手船为主，新造船有长期租约可考虑介入。

2、由于没有美元资源及对外贸船控制力较弱，暂时仅做内贸船融资。

3、所有融资租赁船舶须登记在我司名下。

4、对船舶保险的要求：

客户须投保我司认可的保险公司，险种须包括：一切险（投保金额不低于我司放款金额的120%）、附加1/4碰撞触碰责任险、油污责任险，且第一受益人为我司。

5、船舶价值的确定：

（1）    参考专业评估公司的评估；

（2）    参考克拉克森指数；

（3）    参考相应的船舶拍卖价格。

6、船舶价值评估：评估船舶情况，分为上船检验评估和非上船检验评估。

（1）    一般情况下，融资金额不高，标的船舶在3000万以下，折扣率低的船舶，可做非上船检验评估；

（2）    按照船龄区分，船龄在8年以下的标的船舶，可做非上船检验评估；

（3）    外贸进口保留CCS船级社的船舶[1]，可做非上船检验评估。

海事局对于此类船舶颁发的船舶登记证书上有船舶详细的资料，包括船长、船宽、建造年限、船级、发动机型号等技术参数，这些资料和参数，船检已进行过验证。同时，船检机构定期会对这些船舶设备维护保养状况进行上船检查，评估公司可根据登记证书上的资料进行准确估值。

7、船龄限制：标的船舶的船龄一般限制在15年以内（包括还租期限在内），船龄超过20年，船价可参照废钢船价格。

8、融资比例限制：融资比例一般控制在评估值的60%-70%以下。

9、租赁期限限制：一般控制在3-5年，优质项目可续期。

10、直租项下，（1）承租人须确认已向卖方垫付首付款，卖方向我司开具首付款已结清确认函及全部购船款发票，并与我司办理好船舶过户手续，我司向卖方支付船舶尾款，卖方向我司出具船舶留置权放弃声明。（2）客户需明确船舶注册登记地（船籍港）。（3）客户需明确船舶船级社（ZC、CCS检验、CCS入级）。（4）船舶卖方能够开具增值税专用发票或者由租家承担增值税，否则建议客户采用回租赁交易结构。

11、回租项下，资金用途应主要用作船东购建船舶，用作流动资金用途的应严格审查。

12、客户须提供个人连带责任担保/股权质押/房产抵押/第三方担保等担保措施。

13、客户须选择租赁公司认可的船舶管理公司来管理船舶。

（具体可参照公众号上一篇文章浅谈船舶融资租赁公司风险控制）

（四）租赁公司方案服务特点

1、还款计划灵活 融资手段多元化

租赁公司的内贸船舶融资产品还款计划灵活，除了基本的等额租金和等额本金的还款模式，充分考虑到客户的还款压力，可为客户私人订制不等额本金、余值等多种还款模式。

2、融资比例合理

租赁公司的内贸船舶融资产品融资比例合理，审批效率较高，有助于调整客户财务报表结构，能够充分满足客户的融资需求。

3、标的船舶类型广泛

租赁公司的内贸船舶融资产品对于船舶类型没有过多限制，集装箱船、散货船、滚装船、油船、杂货船、多用途船、甲板货船、木材船、化学品船、沥青船、渔船、LPG、LNG、海洋工程辅助船等各种船型均可作为标的船舶。

4、以市场价值和未来现金流判断船舶价值

租赁公司的内贸船舶融资产品是以市场价值和未来现金流判断船舶融资项目，会根据客户需求量身定做融资方案。

（五）主要内贸船型融资准入条件

1、集装箱船>3000TEU

1）需要有大型国有航运企业或者世界排名前八位的班轮公司长期租船协议

2）融资期限不超过租约期限

3）可灵活调整还款方式

4）融资比例不超过80%

5）预测未来经营性净现金流足以覆盖偿债现金需求

6）MSC条款，即最低担保覆盖，如市场船舶价值变动低于融资未偿本金的120%，即卖出船舶收回融资或由出租人补充抵押物，或提前支付部分租金。

7）MCC条款，即经营性净现金流不低于偿债现金流（我司租金）的120%，且期限匹配；否则，在任何时候，我司有权要求提前还款或追加抵押物，或经协商调整租金还款计划。

2、 集装箱船<3000TEU

1）需要有长于3个月的租约，船东并有连续续租记录。

2）经营性净现金流不低于偿债现金流的120%。

3）融资比例不超过60%。

4）可灵活调整还款方式。

5）MSC条款，即最低担保覆盖，如市场船舶价值低于融资未偿本金的120%，即卖出船舶收回融资或由出租人补充相应担保资产，或提前支付部分租金。

6）MCC条款，经营性净现金流不低于偿债现金流（我司租金）的120%，且期限匹配；否则，在任何时候，我司有权要求提前还款或追加抵押物，或经协商调整租金还款计划。

7）有大型国企或民企租约，融资条件可适当放宽，当审核租约有效性和租家的偿付能力。

8）预测未来经营性净现金流足以覆盖偿债现金需求

3、散货船和油轮

1）租家资产负债率不超过60%

2）单船融资比例不超过船舶市值的60%（不含保证金）

3）经营性净现金流不低于刚性负债的120%，且期限匹配

4）可灵活调整还款方式

5）MSC条款，即最低担保覆盖，如市场船舶价值变动低于未偿本金的120%，即卖出船舶收回融资或由出租人补充抵押物，或提前支付部分租金。

6）MCC条款，经营性净现金流不低于偿债现金流（我司租金）的120%，且期限匹配；否则，在任何时候，我司有权要求提前还款或追加抵押物，或经协商调整租金还款计划。

7）经营性净现金流÷我司租金须≧120%，否则我司有权要求其提前还款或追加抵押物或经双方协商调整租金偿付计划

8）有大型国企或民企租约，融资条件可适当放宽，当审核租约有效性和租家的偿付能力

9）预测未来经营性净现金流足以覆盖偿债现金需求

在上述交易结构中，如要提高融资比例，需引入股权融资。

合同中须约定船东如要提前卖船，须征得租赁公司同意，并支付租赁公司违约成本，具体金额由双方协商确定。（完）

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