中美贸易摩擦下全球大豆格局重塑：巴西称霸、中国转向南美，美国难翻身

随着2025年美国粮食出口季节开启，全球大豆贸易格局的变化愈发明显。由美国特朗普政府挑起的关税占，正加速中国对大豆进口来源的调整，美国在这一世界最大市场中的份额持续下滑，而巴西、阿根廷与乌拉圭则迅速填补了缺口。

美国大豆份额骤降

根据美国农业部和市场数据，2017年至2025年上半年，美国累计出口大豆4.45亿吨，其中对华出口2.13亿吨，占比48%。然而，关税战严重冲击了美豆对华出口。2025年上半年，中国自美国进口大豆仅593万吨，占比骤降至35%。在货值方面，今年上半年美国对华出口仅24.6亿美元，占比33.7%，也显著低于往年超过50%的水平。

据TSOP最新数据显示，2025年第二季度美国对华大豆出口仅78.3万吨，环比暴跌85%，同比下降67%，几乎接近停滞。美国大豆协会（ASA）直言，美国在中国市场的份额“难以在短期内恢复”。

巴西大豆将持续称霸

相比之下，巴西大豆凭借价格优势和季节性互补，进一步巩固了其在中国的主导地位。2024/25年度，巴西大豆创纪录的收成将保证其出口强劲至12月。即便中国取消对美大豆10%关税，巴西大豆依然能够以更低成本进入中国市场。

海关数据显示，2025年上半年中国进口大豆均价为446.1美元/吨，其中巴西大豆为439.1美元/吨，而美国大豆高达459.8美元/吨，每吨贵出21美元。此前两年，美豆的溢价更高，每吨比巴西贵出50至60美元。

阿根廷、乌拉圭异军突起

除巴西之外，阿根廷和乌拉圭也正加速进入中国市场。航运经纪公司Allied Shipbroking 分析师指出，中国2025/26年度可能从阿根廷和乌拉圭采购高达1000万吨大豆，其中243万吨已落实将在2025年9月至2026年5月期间装运。2024年9月至2025年7月，中国从两国进口大豆总量达500万吨。

此外，中国在豆粕进口上也开始试探性动作。2025年7月，邦吉（Bunge）曾租船运送3万吨阿根廷豆粕至中国，这是自2019年中国批准进口以来首批此类大宗交付。尽管最终因商业原因转运至越南，但这一尝试仍被视为未来可能的市场信号。

贸易格局的长期转变

分析人士普遍认为，中国加快多元化进口战略是“有意而为的长期布局”。这不仅能降低对美国的依赖，还能增强粮食安全。在此背景下，美国出口商面临重重挑战，即便恢复谈判，短期内也难以挽回中国市场份额。

新华社纽约报道指出，美国大豆协会ASA主席凯莱布·拉格兰8月19日致信特朗普，警告美国豆农正面临“极大的财务压力”。他强调：“大豆价格继续下跌，农户的生产投入和设备成本却大幅上涨，美国豆农无法撑过与最大客户中国长期的贸易纠纷。”

ASA的报告也显示，在2018年之前的七年间，美国生产的大豆平均有28%出口到中国，占同期美国大豆出口总量的60%。即便在2023至2024市场年度，美国仍向中国出口近2500万吨，远超向第二大市场欧盟的490万吨。由此可见，中国市场对美国豆农的重要性不言而喻。

日本成为美农产品新买家

在失去中国市场的同时，美国农业出口正谋求新出路。2025年7月，美日达成农业协议，东京承诺购买总额达80亿美元的美国产品，包括玉米、大豆、化肥、生物乙醇及可持续航空燃料。日本也计划拓展农业进口用途，不仅用于饲料，还考虑应用于可再生能源和更广泛的农工产业。

运费市场承压

大豆贸易格局的变化也传导至航运市场。进入9月，南美东岸和美湾至远东的巴拿马型船即期运价走弱。波罗的海交易所数据显示，五大主要航线日均租金指数已降至每日报15,471美元，自8月27日的两月高点16,865美元回落。船舶供给过剩、询盘减少，令跨大西洋与远东航线均承压。

从特朗普呼吁中国“大豆订单翻两番”，到中国加速从巴西、阿根廷、乌拉圭等国采购，美国大豆在中国市场的黄金时代似乎已一去不返。中美贸易战不仅改变了双边农产品贸易，更深刻重塑了全球大豆供应链格局。随着中国战略性地分散进口来源，美国出口商不得不另寻新市场，日本或许将成为下一个重要支点。