2023年航运市场回顾与展望

2023 年各船型运价走势各不相同，有些创历史新高，有些大幅下降。

本文将从港口拥堵及

海运供需角度

分析各船型的运价走势

简介

散货市场需求强劲、油轮产业复苏、集装箱运输行业的挑战与机遇

全球散货船市场因中国需求增加、印尼出口禁令等因素而受推动，好望角型船在2023年末表现强劲，预计未来一年价值保持稳定。

油轮市场受俄制裁和全球冲突影响，二手船交易受限，新船订单激增，油轮资产价值整体上升。

集装箱市场的承运人在红海中断引发的混乱中获利，部分航线运价暴涨，但2023年整体运价和二手船交易价格下跌。

油轮

油轮市场

对俄罗斯的持续制裁所导致的货物运力需求激增，支撑了油轮的需求。然而，未来油轮运输领域的关注重点将是红海地区的局势变化，这尤其会影响原油贸易中的苏伊士型及阿芙拉型油轮的营运。

在二手船交易方面，2023 年开局良好，船东尤其是新晋船东积极寻求市场潜力。

随着对俄制裁的收紧，市场上很难找到有所有权干净的二手船舶；许多船舶无法交易，市场大幅降温。下图显示，油轮新造船在2023 年 4 月激增，相较于前年，去年的新造船订单量整体增加。

图1：2022 至 2023 年 二手油轮船舶销售月度比较

图2：2022 至 2023 年 油轮新造船舶订单月度比较

油轮价值

2023年初，油轮二手船交易市场持续以较老旧的资产为主。

到了第二季度，出于对高昂价格和安全因素的考虑，买家寻求小船龄的资产。第四季度，超大型油轮的价值迎来增长势头，其中原油油轮价值增幅最大。320,000 DWT的五年船龄油轮价值升至15年来的最高水平，从10月到12月上升了约6.98%。

2023 年期间，随着市场对较大型小船龄油轮的市场情绪走强，所有船龄段的苏伊士型油轮价值都有所上升。

未来一年油轮市场展望

尽管OPEC+的石油产量下降，但持续的全球冲突预计将提振油轮运输需求。此外，“影子船队”的存在将继续影响运力供应。根据ViaMar的最新预测，未来一年原油油轮价值预计将保持稳定。

散货轮

散货船市场

2023年散货船市场受到多方面因素的影响。首先，随着中国钢铁制造需求的增长，从巴西进口的铁矿石贸易增加。其次，印度尼西亚实施出口禁令后，几内亚对中国的铝土矿出口量同比增长约23.3%，同时市场上对好望角型散货船的运输需求也上升。第三，由于矿山事故和水电产量低导致的产能限制，中国对煤炭的进口需求同样保持强劲。

经历了上半年的低迷之后，9月好望角型散货船的收益跃升至2021年以来的最高水平。红海安全问题导致了苏伊士运河中断，同时巴拿马运河的干旱导致了更长的船舶等待时间，因此许多船东考虑从好望角绕航，以避开这些地区。远东地区庆祝农历新年导致收益下降，然而一月份的运价处于历史上同期的高水平。

散货船价值

上述事件对2023年散货船价值产生了积极影响，尤其是好望角型是散货船，该船型在年底上涨最快、幅度最大。新建零年船龄的好望角型散货船较去年增长了约35.4%。

未来一年散货船市场展望

随着散货船整体船队的老化，接近拆解年龄并且新订单有限，以及考虑到短期至中期供应前景不明朗，预计好望角型散货船的资产价值将保持稳定和弹性。以5年固定船龄的好望角型散货船资产价值为例，将从2024年年初的5008万美元逐渐平稳下降至2025年年初的4814万美元。

图3：5年船龄的好望角型散货船舶估值

集装箱船

集装箱市场

2023 年 11 月，行业专家一致认为，供应过剩的集装箱市场将继续恶化，长期疲软的需求前景将在 2026 年及以后每年落后于供应增长 5 至 6 个百分点。

2024 年 1 月中旬，长达40天的红海中断，致使船舶多次从非洲改道绕行，吸收了全球约 6% 的运力。因此，一些航线上的现货集装箱运价几乎翻了两番，根据上海出口集装箱综合运价指数(SCFI)，去年12月1日以来中国至北欧的运价上涨了237%。

此外，自农历新年前开始，中国的集装箱运力短缺，这需要数月才能解决。船舶供应在更长时间内保持较低水平，从而推高了运价，船东纷纷从全球贸易的长时间混乱中获利。

集装箱船价值

2023年10 月，从中国到北欧的 SCFI 的集装箱运价触底，接着在 12 月反弹并恢复到长期历史平均水平。期租费率通常有些滞后，看到亚洲的吨位供应收紧，对资产价格净利好。

然而，去年集装箱运价和二手交易价格暴跌，特别是传统巴拿马型集装箱船，过去一年10年船贬值了31%，20年船贬值了44%。

图4：集装箱1年期租船费率及SCFI至北欧

未来一年集装箱船市场展望

红海局势的稳定性与运价反弹的持续时间密切相关。我们仍将面临卓多挑战，这将为2023年出现重大亏损的承运人提供喘息机会。这可能促使MSC将船队更新推迟到旺季后，Marinakis可能会被劝说延迟退出集装箱行业。